O Tesouro Selic é um dos investimentos mais populares no Brasil, especialmente para reserva de emergência. Mas muita gente não sabe exatamente quanto vai receber ao final do período, já descontando o Imposto de Renda. Vamos calcular de forma clara e precisa.

Resposta Rápida

R$ 20.000 no Tesouro Selic por 12 meses com Selic a 13% ao ano rendem aproximadamente R$ 2.260 brutos. Após descontar o IR de 17,5% (alíquota para resgate entre 361 e 720 dias), o rendimento líquido fica em torno de R$ 1.864. Assim, você teria R$ 21.864 ao final de 12 meses, sem considerar a taxa de custódia de 0,20% ao ano.

O que é o Tesouro Selic

O Tesouro Selic (LFT) é um título público federal emitido pelo governo brasileiro. Seu rendimento acompanha a taxa Selic diariamente:

- Sem risco de marcação a mercado negativa (não perde valor com alta de juros)

- Liquidez em D+1 (dinheiro disponível no próximo dia útil)

- Garantia do Tesouro Nacional

- Disponível a partir de R$ 30 (1% do valor do título)

Taxa Selic e CDI

O Tesouro Selic rende a taxa Selic acumulada. O CDI (Certificado de Depósito Interbancário) fica muito próximo da Selic:

- Selic meta: definida pelo COPOM a cada 45 dias

- CDI: praticamente igual à Selic efetiva

- Tesouro Selic rende: Selic acumulada - taxa de custódia de 0,20%/ano

Para os cálculos deste artigo, usaremos Selic de 13% ao ano como referência.

Cálculo Detalhado: R$ 20.000 em 12 Meses

Rendimento bruto

```

Rendimento bruto = R$ 20.000 x [(1 + 0,13)^1 - 1]

Rendimento bruto = R$ 20.000 x 0,13

Rendimento bruto = R$ 2.600

```

Ajuste pela taxa de custódia (0,20%/ano acima de R$ 10.000):

```

Taxa de custódia = R$ 20.000 x 0,002 = R$ 40

Rendimento líquido de custódia = R$ 2.600 - R$ 40 = R$ 2.560

```

Imposto de Renda

Para resgate após 361 dias (12 meses = 365 dias), a alíquota é 17,5%:

```

IR = R$ 2.560 x 17,5% = R$ 448

```

Rendimento líquido final

```

Rendimento líquido = R$ 2.560 - R$ 448 = R$ 2.112

Total recebido = R$ 20.000 + R$ 2.112 = R$ 22.112

```

Simulação Completa com Diferentes Taxas Selic

Sobre R$ 20.000 por 12 meses:

| Selic ao ano | Rendimento bruto | Taxa custódia | IR (17,5%) | Rendimento líquido | Total final |

|-------------|-----------------|--------------|------------|---------------------|------------|

| 10,5% | R$ 2.100 | R$ 40 | R$ 358 | R$ 1.702 | R$ 21.702 |

| 11,75% | R$ 2.350 | R$ 40 | R$ 404 | R$ 1.906 | R$ 21.906 |

| 13,00% | R$ 2.600 | R$ 40 | R$ 448 | R$ 2.112 | R$ 22.112 |

| 14,75% | R$ 2.950 | R$ 40 | R$ 510 | R$ 2.400 | R$ 22.400 |

*Cálculo simplificado. O rendimento real usa juros compostos diários.

Comparação: Tesouro Selic vs. Poupança vs. CDB

R$ 20.000 por 12 meses com Selic a 13%:

| Investimento | Rendimento bruto | Custo/taxa | IR | Rendimento líquido |

|-------------|-----------------|------------|-----|--------------------|

| Poupança | R$ 1.820 (70% Selic) | R$ 0 | Isento | R$ 1.820 |

| Tesouro Selic | R$ 2.560 | R$ 40 (custódia) | R$ 448 | R$ 2.112 |

| CDB 100% CDI | R$ 2.600 | R$ 0 | R$ 455 | R$ 2.145 |

| CDB 110% CDI | R$ 2.860 | R$ 0 | R$ 500 | R$ 2.360 |

| LCI 90% CDI | R$ 2.340 | R$ 0 | Isento | R$ 2.340 |

Resultado:

- Poupança: a pior opção (perde R$ 292 a R$ 520 para as alternativas)

- Tesouro Selic: excelente, perde apenas R$ 33 para o CDB de 100% CDI

- CDB 110% CDI: melhor para quem tem acesso via fintech

- LCI 90% CDI: competitivo com isenção fiscal

Rendimento por Período (Diferentes Prazos)

R$ 20.000 no Tesouro Selic com Selic a 13%:

| Prazo | Rendimento bruto | Alíquota IR | IR | Rendimento líquido | Total |

|-------|-----------------|------------|-----|-------------------|-------|

| 6 meses | R$ 1.270 | 22,5% | R$ 286 | R$ 984 | R$ 20.984 |

| 12 meses | R$ 2.560 | 17,5% | R$ 448 | R$ 2.112 | R$ 22.112 |

| 24 meses | R$ 5.538 | 15% | R$ 831 | R$ 4.707 | R$ 24.707 |

| 36 meses | R$ 8.956 | 15% | R$ 1.343 | R$ 7.613 | R$ 27.613 |

*Inclui taxa de custódia de 0,20% ao ano para saldo acima de R$ 10.000.

Impacto da Taxa de Custódia

A taxa de custódia de 0,20% ao ano é cobrada pela B3 sobre o valor investido. Importante saber:

- Isenta para saldos até R$ 10.000 (a partir de outubro de 2023)

- Cobrada semestralmente (em maio e novembro) sobre o saldo

- Proporcional ao tempo: para 12 meses, é 0,20% do saldo

Para R$ 20.000 em 12 meses: R$ 20.000 x 0,002 = R$ 40 de taxa de custódia.

Impacto pequeno, mas deve ser considerado na comparação.

Vantagens e Desvantagens do Tesouro Selic

| Aspecto | Vantagem | Desvantagem |

|---------|----------|-------------|

| Segurança | Risco do governo federal (mínimo) | Rendimento menor que CDB de fintech |

| Liquidez | Resgate em D+1 | Um dia de espera vs. Pix imediato |

| Rendimento | Supera amplamente a poupança | IR de 17,5% para 12 meses |

| Acessibilidade | A partir de R$ 30 | Taxa de custódia acima de R$ 10k |

| Previsibilidade | Acompanha a Selic diariamente | Rende menos quando Selic cai |

Erros Mais Comuns

1. Comparar Tesouro Selic com poupança: a poupança rende 70% da Selic, muito menos. O Tesouro Selic é sempre melhor.

2. Ignorar a taxa de custódia no cálculo: para valores acima de R$ 10.000, os 0,20% ao ano impactam a comparação com CDB.

3. Achar que o IR é cobrado anualmente: o IR é cobrado apenas no resgate, com alíquota que diminui com o tempo.

4. Usar para investimentos de curto prazo (<6 meses): resgates em menos de 180 dias têm IR de 22,5%. Para reserva de emergência de longo prazo, é ideal.

5. Não considerar o D+1 em emergências: se precisar do dinheiro hoje à noite, o Tesouro Selic estará disponível apenas amanhã. Para emergências extremas, mantenha algo em conta remunerada do banco digital.

Quando Usar o Tesouro Selic

Situações ideais:

- Reserva de emergência (3 a 12 meses de despesas)

- Objetivo de médio prazo com data incerta

- Alternativa segura à poupança

- Início dos investimentos (simplicidade e segurança)

Alternativas a considerar:

- CDB 105% a 110% CDI com liquidez diária: supera o Tesouro Selic

- Conta remunerada de banco digital: equivalente, com Pix imediato

FAQ

1. O Tesouro Selic pode perder valor?

Não em condições normais. Ao contrário do Tesouro IPCA+ e Prefixado, o Selic rende positivamente todos os dias. Não sofre marcação a mercado negativa.

2. Como declarar o Tesouro Selic no IR?

O Tesouro Selic vai em "Bens e Direitos" com código 45 (Tesouro Direto). O rendimento vai em "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva na Fonte - Aplicações Financeiras". A corretora fornece o informe de rendimentos.

3. Posso resgatar o Tesouro Selic no final de semana?

O pedido de resgate pode ser feito a qualquer hora, mas a liquidação ocorre no próximo dia útil (D+1). Em finais de semana, o dinheiro fica disponível na segunda-feira.

4. O Tesouro Selic rende mais que o Tesouro IPCA+?

Depende do momento. O Tesouro IPCA+ garante um juro real acima da inflação, enquanto o Selic acompanha a taxa nominal. Em períodos de inflação alta, o IPCA+ pode ser melhor para longo prazo.

5. Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Selic?

Equivalente a 1% do valor do título, geralmente em torno de R$ 30 a R$ 50. Não há valor mínimo elevado.

6. Se a Selic cair, meu rendimento do Tesouro Selic cai junto?

Sim. O Tesouro Selic é pós-fixado: acompanha a Selic em cada período. Se a Selic cair de 13% para 9%, o rendimento mensal cai proporcionalmente.

7. Tenho R$ 20.000. Melhor Tesouro Selic ou CDB de liquidez diária?

Se encontrar CDB de banco sólido com 105% CDI ou mais, o CDB ganha. O Tesouro Selic tem o diferencial da segurança máxima (Tesouro Nacional) e a praticidade do Tesouro Direto.

8. Existe limite para investir no Tesouro Selic?

Sim, R$ 1 milhão por pessoa por mês. Para a maioria dos investidores, esse limite nunca será um problema.

9. A taxa de custódia é cobrada mesmo se eu resgatar antes de 12 meses?

Sim, proporcionalmente ao tempo investido. Para 6 meses, a taxa de custódia seria R$ 20 sobre R$ 20.000.

10. O Tesouro Selic é melhor que a poupança para reserva de emergência?

Sempre. O Tesouro Selic rende a Selic completa menos 0,20%/ano, enquanto a poupança rende apenas 70% da Selic. Para R$ 20.000 em 12 meses, a diferença é de mais de R$ 290.

Glossário Financeiro

Tesouro Selic (LFT): título público federal com rendimento atrelado à taxa Selic acumulada. Considerado o investimento de menor risco do Brasil.

Taxa de custódia: taxa de 0,20% ao ano cobrada pela B3 para custodiar os títulos do Tesouro Direto. Isenta para saldo até R$ 10.000.

Tabela regressiva de IR: tabela que define a alíquota de Imposto de Renda sobre rendimentos de aplicações financeiras, decrescente conforme o prazo.

D+1: prazo de um dia útil para o dinheiro estar disponível após o pedido de resgate. O Tesouro Selic tem liquidez em D+1.

CDI (Certificado de Depósito Interbancário): taxa de referência do mercado interbancário brasileiro, praticamente igual à Selic. Base de comparação para renda fixa.

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Conclusão

R$ 20.000 no Tesouro Selic por 12 meses rendem aproximadamente R$ 2.112 líquidos com Selic a 13% ao ano, resultado muito superior à poupança (R$ 1.820) e comparável ao CDB de 100% do CDI.

Para reserva de emergência e objetivos de médio prazo, o Tesouro Selic é uma das melhores opções disponíveis: segurança máxima, liquidez em D+1 e rendimento competitivo. Se precisar de Pix imediato, combine com a conta remunerada de um banco digital.